全球品牌畜牧网讯：
中国**肉类生产商双汇宣布将收购全球**生猪及猪肉生产商史密斯菲尔德食品，收购金额约71亿美元。
双汇国际看好技术和品牌形象
双汇集团创始人万隆**时间对腾讯财经解释了这一交易。万隆称，这次海外并购的主体是双汇国际，而非双汇集团和双汇发展。交易金额为71亿美元，这包括股权加债权。万隆说：“交易资金来自我们的自有资金和国际银团。”
据了解，本次交易所需资金将由双汇国际、摩根斯丹利高级基金公司以及银行财团提供。巴克莱担任史密斯菲尔德的财务顾问，摩根斯丹利担任双汇国际的财务顾问。
万隆表示，史密斯菲尔德良好的技术和品牌形象是他**为看重的。“现在中国支持大企业走出去，这是好事。走出去哪儿?我们选择了美国。美国的资源、品牌，在全世界都是比较好的。史密斯菲尔德是全球**的猪肉加工企业，规模**、品牌美誉度**、技术**进，销售额达到130亿美元。所以我们这次到美国收购，就是去选择史密斯菲尔德。收购以后，对实现双赢、实现我们在全球的扩张，都是一件好事。”
瑞银中国并购组负责人彭菲力此前在接受腾讯财经采访时分析，中国现在有一大批中产阶级，而且越来越多的**工资在攀升，他们有能力购买质量更好的产品，但中国**信不过中国企业的产品质量，在食品业尤为如此，对于国内公司而言，通过与海外公司的并购可以说服中国**信任他们的产品。
收购金额约71亿美元
双方协议此次收购价格为每股34美元，较Smithfield Foods周二收盘价25.97美元溢价31%。双汇国际需支付总额47.18亿美元的现金，若包括SFD长债和短债23.04亿美元，本次收购金额将达到70.22亿美元。
交易的完成还需要满足某些条件，包括史密斯菲尔德股东**，以及美国外国投资委员会的审批，满足美国现有外国反垄断和反竞争的现有法律以及其他特别成交条件。
包括前**官员、经济学家和贸易专家在内的市场人士普遍认为，这项收购交易不太可能遭到美国**反对，或引起政治上的反弹。但华尔街日报认为，将该国**的猪肉供应商交给一家来自食品**问题频出地区的公司来运营，容易引发**质疑。
据了解，这项收购交易提出时正值Smithfield Foods的大股东提出分拆公司的要求。受收购消息影响，史密斯菲尔德周三股价大涨28.42%。双汇方面承诺，将履行史密斯菲尔德代表员工、以及非代表员工的现有工资和福利待遇等劳资谈判合同。根据交易协议，交易完成后将不会关闭任何史密斯菲尔德原有工厂，史密斯菲尔德现任管理团队保留。
双汇国际是中国**的肉类加工企业和中国**的肉类上市公司双汇发展的控股股东，目前其总资产为200亿元。而此次交易规模达71亿美元(约合435亿人民币)。
专家点评
**证券研发部副总经理王剑辉在微博中表示，双汇$47.2亿收购SFD。从买价看，静动态PE17-10倍，PB1.1倍，没买贵;但收购溢价率超过31%，不算太精明。公司年收入$131亿，利润仅$2.34亿，年增速3%。企业之大，利润之薄，管理难度不小。企业在美、墨等国的分支多有涉及环保的麻烦。公司品牌和技术一流，但如何为我所用是个问题。双汇此举风险很大。
商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育在微博中表示，双汇收购世界**猪肉生产商——美国Smithfield Food公司的**风险是什么?是中国放松乃至取消瘦肉精禁令。对于我们这样的大国而言，内资企业没有参与的外国违规、有害商品要想合法化，会遇到巨大阻力;但如果内资大型企业参与了外国违规、有害商品的生产销售，则此种违规、有害商品很可能顺利合法化。
延伸阅读
现在收购史密斯菲尔德进入美国市场，是万隆的**时机。2009财年，受国际金融危机影响，美国猪肉制品市场不景气，生猪价格下跌，史密斯菲尔德当年净亏损2.5亿美元;2010财年，继续净亏损1.0亿美元。
直到2012财年，史密斯菲尔德的收入规模才勉强回到国际金融危机前的水平，当年实现收入130.9亿美元，略高于2009财年的124.9亿美元。
收购史密斯菲尔德实现了万隆进军国际市场的愿望，更重要的是得以引入史密斯菲尔德的“软件”。
双汇方面表示，史密斯菲尔德是全球规模**的生猪生产商及猪肉供应商、美国**的猪肉制品供应商，具有优质的资产、健全的管理制度、专业的管理团队和完善的食品**控制体系。双汇国际控股的双汇发展[1.47% 资金 研报]则是中国**的肉类加工企业，是中国肉类品牌的**者，创造了巨大的经济效益和社会效益，双汇品牌享誉全中国。
合并后，双汇国际承诺保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变、总部不变，承诺不裁减员工、不关闭工厂。并将与美国的生产商、供应商、农场继续合作。全美的**仍将继续享用史密斯菲尔德高品质、**的猪肉产品。
